DEX 聚合器数据专题：ETH 生态总交易量突破 2210 亿美元，CoW Swap 异军突起

2024-10-23 - admin

作者：OurNetwork

编译：深潮TechFlow

Aggregators

CoW Swap | Paraswap | Definitive

Louis Wang | Dashboard

自年初以来，加密市场开始显示复苏迹象，与此同时，memecoin 的流行度也在迅速上升。因此，聚合器的年初至今交易量已经突破了 2214.8 亿美元，主要是由超过 2.43 亿笔交易推动的。1inch 在所有聚合器中继续保持领先地位，其年初至今的交易量达到了 1094.5 亿美元。CoW Swap 和 Paraswap 紧随其后，交易量分别为 249 亿美元和 229 亿美元。

从增长率来看，聚合器整体呈现出积极的趋势。尤其是 Kyberswap，在多个关键指标上表现出色——交易量增加了 4.7 倍，交易次数增长了 2.3 倍，用户数量扩大了 1.2 倍。

在源 DEXs 方面，Uniswap 在所有链上保持了最高的连接性，市场份额达到了 38.6%，总交易量为 9066 亿美元。Curve 和 Balancer 紧随其后，市场份额分别为 11.1% 和 7.8%。

Alex Vinyas | Website | Dashboard

在过去一个月里，CoW Swap 的交易额达到惊人的 36 亿美元，超过了 Uniswap 和 1inch，在以太坊交易量的前端市场份额中占据了更大份额。这一增长突显了 CoW Swap 作为品牌的影响力日益增强，反映出由于其利用频繁批量拍卖的优势，用户信任度不断提升。36 亿美元的交易量来自大约 9.3 万个订单，这使得 CoW Swap 的平均交易额约为 3.8 万美元。

九月份最大的一笔交易是将 1000 万美元的 USDT 换成 DAI，这笔交易分布在五个平台上进行。一个求解器（用于计算最佳交易方式的程序）首先在四个去中心化交易所（DEX）上将 USDT 换成 USDC，分别是 Uniswap、Curve、Dodo 和 Balancer Vault，然后直接接入了 Sky（前称 Maker）的新 Peg 稳定模块，该模块提供 USDC 到 DAI 的直接兑换。通过这一步，完成了整笔 1000 万美元的交易。

CoW Swap 在去中心化交易所聚合器中拥有最高的用户留存率，自 2024 年 1 月以来一直稳定在 34% 到 41% 之间。九月份的留存率为 35.6%，保持了稳定，显示出在竞争激烈的市场中用户的高度忠诚。

交易聚焦：CoW Swap 上最大且最新的一笔需求巧合（Coincidence of Wants，CoW）交易金额为 260 万美元，其中一个求解器直接匹配了两名用户。一名用户用 1000 个 stETH 换 ETH，而另一名用户在一个部分可成交的订单中用 1500 个 WETH 换 stETH，最终完成了订单的 66%。这展示了 CoW Swap 在无缝处理大额交易方面的能力，能够最大化流动性并提供更优的价格——这得益于批量拍卖的机制。

Delleon McGlone | Website | Dashboard

ParaSwap 是一个去中心化交易所（DEX）聚合器，整合了以太坊区块链上多个 DEX 的流动性。ParaSwap 的代币 PSP 的价格从 10 月 1 日到 12 日期间下跌，这与整体市场的看跌情绪一致。当时的恐惧与贪婪指数为 42，显示“恐惧”，技术指标也呈现出看跌趋势。PSP 的交易价格低于其 50 日和 200 日简单移动平均线，14 日相对强弱指数为 44.0。此外，ParaSwap 的表现也不及更广泛的加密市场，在 7 天内下跌了 1.60%，而市场整体上涨了 0.80%。
ParaSwap 是一个 DEX 聚合器，它整合了以太坊区块链上多个 DEX 的流动性。 ParaSwap 的代币 PSP 的价格从 10 月 1 日到 12 日下跌，与整体看跌的市场情绪相吻合。恐惧与贪婪指数为 42，表明“恐惧”，因为技术指标显示看跌趋势。 PSP 交投于 50 日和 200 日简单移动平均线下方，14 日相对强弱指数为 44.0。 ParaSwap 的表现也逊于大盘加密货币市场，7 天内下跌 1.60%，而市场上涨 0.80%。

在 Paraswap 的累计交易量中，以太坊以约 110 亿美元的交易量位居首位。紧随其后的是 Arbitrum，一个主要的 Layer 2 网络，交易量为 45 亿美元，而与以太坊密切相关的权益证明链 Polygon 以 30 亿美元排名第三。其他链如 Optimism、Avalanche 和 BNB 的交易量相对较低，约在 5 亿至 15 亿美元之间。

Paraswap 拥有 206 万独立用户，使其成为 DEX 聚合器市场中的重要中层玩家，尽管仍落后于像 1inch 这样的市场领导者，后者拥有超过 400 万用户。然而，Paraswap 的庞大用户基础通过充足的交易量确保了其竞争力，形成了强大的网络效应：用户数量的增加带来了更好的费率，从而吸引更多用户。

Winnie Lau | Website

Definitive 已成为高级 DeFi 交易者的新枢纽，平均用户在短短六个月内就完成了 6 万美元的交易量。

Definitive 是一个链上交易和收益聚合平台。它在 7 个以太坊虚拟机链和 Solana 上提供复杂的交易功能和算法，通过超过 100 个去中心化交易所（DEX）进行交易路由。以 Starkiller Capital 为例，该基金利用该平台购买了价值 70 万美元的 AERO，这是 Aerodrome 发行的热门代币。订单被拆分为 678 笔交易，通过超过 10 个交易场所进行路由，网络费用仅为 10.71 美元。这种策略最大限度地减少了市场影响，相较于场外交易商通常对小盘和中盘代币有较大买卖差价的情况，多获得了约 20% 的 AERO。

同样，DeFi 大户也在使用 Definitive 来执行大额的 memecoin 和小盘代币交易，且市场影响最小。一名用户在两周内完成了 150 ETH 换 INST（Instadapp 平台的代币）的交易，价格提升了 7.5%，并通过在 100 多个流动性场所拆分订单，将燃气费降低至 0.3%。