ESR私有化落地 获超五成显著溢价

12月4日，由喜达屋资本集团、Sixth Street 和 SSW Partners 牵头的财团和 ESR联合宣布财团的提案，拟通过协议安排(Scheme of Arrangement)将 ESR 私有化。该提案对 ESR的股权估值为552亿港元(71亿美元)，是自2021 年以来香港联交所最大的私有化项目。

财团认为，该提案为股东提供全面解决方案，让其有难得的机会在以下方案中选择：(i)以显著溢价将其投资全额变现(“现金选项”)，(ii)将其持有的公司股份转换为EquityCo 股份，与财团一起参与公司下一阶段的发展(“股份选项”)，或 (iii)按其选择的比例结合这两种选项。

选择收取现金的股东将以每股13港元的作价获得确定的短期流动资金和显著溢价。这一价格相较于2024年4月24日无约束力要约前日每股8.35港元的收盘价，溢价达55.7%；相较于30个及60个交易日的平均收盘价8.44港元及9.23港元，分别溢价54.0%及40.8%；相较于截至2024年6月30日的公司未经审计的合并净有形资产价值每股4.35港元，溢价199.1%。

选择股份的股东将按照1:1的比例将其股份转至EquityCo，与财团携手推进战略转型，以实现ESR的长期平台价值。

公告表示，自 2024 年 5 月首次接洽以来，私有化作价(现金或股份选项)已提高两次。现在已是最终方案，不会进一步增加。

财团认为提案在若干方面对股东极具吸引力，同时也·对公司有利：

公司的战略转型被视为实现长期平台价值的关键一步。转型计划包括转型为轻资产平台，重新聚焦新经济领域，简化当前投资组合，剥离非核心资产，实现成本协同效应并优化资产负债表。财团认为，这些战略举措可能会造成短期盈利剧烈波动，在私有环境下进行转型将更加灵活、高效，且不受上市规则的限制。

提案还有助于公司的股东名册转化， 引入经验丰富的世界级投资者，他们的长期资金将支持公司进行战略转型和成长，同时维持审慎有效的治理结构，保护少数股东的利益。

财团由喜达屋资本集团、Sixth Street 和 SSW Partners 牵头，还包括卡塔尔投资局(QIA)、华平投资和公司创始人，总共持有ESR 已发行股份的39.9%。

截至 2024 年 12 月 4 日，财团已收到占无利害关系股东所持有的协议安排股份51.2% 的股东的不可撤销承诺，以支持提案，这些股东包括安大略市级雇员退休系统、林惠璋先生、APG、海峡贸易和三井住友银行。

提案须经股东批准、法院批准以及满足3.5公告中的其他先决条件和条件。

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